SEBI ने डिजिटल सोने में निवेश के खिलाफ चेतावनी जारी की, बताया बड़ा जोखिम
नवंबर 8, 2025 को, सेबी ने डिजिटल सोने के निवेश के खिलाफ एक जोरदार चेतावनी जारी की — ये उत्पाद निवेशकों को गंभीर जोखिमों का सामना करने पर मजबूर कर सकते हैं, और इनकी कोई नियामक छत नहीं है। ये निवेश विकल्प अचानक लोकप्रिय हो गए हैं, लेकिन अब सेबी कह रही है: डिजिटल सोना वास्तव में आपके पैसे का नुकसान करने का एक जोखिम भरा खेल है।
क्यों अचानक चेतावनी?
इस चेतावनी के पीछे एक बड़ा आंकड़ा है: जनवरी 2025 में, राष्ट्रीय भुगतान निगम ऑफ इंडिया (NPCI) के डेटा के मुताबिक, UPI के जरिए डिजिटल सोने पर ₹761.6 करोड़ का निवेश हुआ था। सितंबर 2025 तक, यह आंकड़ा बढ़कर ₹1,410.18 करोड़ हो गया — नौ महीने में लगभग 85% की छलांग। इसके साथ ही लेनदेन की संख्या 5 करोड़ से बढ़कर 10.3 करोड़ हो गई। ये कोई छोटी बात नहीं है।
और ये सब तब हुआ जब कोलकाता में सोने की कीमत ₹76,350 प्रति 10 ग्राम से बढ़कर ₹1,13,700 हो गई। लोग डर गए, सोना खरीदने लगे — लेकिन अधिकांश ने भूल गए कि डिजिटल सोना असली सोना नहीं है। ये एक डिजिटल कॉन्ट्रैक्ट है, जिसका पीछे कोई भौतिक भंडारण नहीं होता, या अगर है तो वह अनियंत्रित है।
क्या है खतरा?
सेबी ने दो बड़े खतरों की बात की: काउंटरपार्टी जोखिम और ऑपरेशनल जोखिम।
पहला — अगर Paytm Gold, PhonePe Gold या कोई और फिनटेक प्लेटफॉर्म फेल हो जाए, तो आपका पैसा कहाँ जाएगा? ये कंपनियाँ अपने ग्राहकों के पैसे को अलग नहीं रखतीं। यानी अगर वो बैंकरूप्ट हो गए, तो आपका सोना भी उनके दावों का हिस्सा बन जाएगा। असली सोना खरीदने पर आपके पास एक भौतिक बार होता है। यहाँ? केवल एक डिजिटल नंबर।
दूसरा — साइबर हमले। एक गलती से आपका अकाउंट हैक हो गया? कोई टेक्निकल गड़बड़ी हुई? आपको कोई बचाव नहीं। न कोई बीमा, न कोई निवेशक सुरक्षा फंड। जबकि SBI Gold ETF या HDFC Gold ETF जैसे नियमित उत्पादों में आपको सेबी के नियमों के तहत सुरक्षा मिलती है — KYC, शिकायत निवारण, ऑडिट ट्रेल।
क्या नियमित विकल्प हैं?
सेबी ने स्पष्ट किया: अगर आप सोने में निवेश करना चाहते हैं, तो ये तीन चीजें अपनाएँ:
- गोल्ड ईटीएफ (ETF): SBI, HDFC, ICICI Prudential जैसे निवेश कोषों द्वारा जारी — ये असली सोने के बार के बराबर होते हैं, और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) या बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) पर ट्रेड होते हैं।
- गोल्ड कमोडिटी फ्यूचर्स: मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया (MCX) पर ट्रेड किए जाते हैं।
- इलेक्ट्रॉनिक गोल्ड रिसीप्ट्स (EGR): ये भी एक्सचेंज पर ट्रेड होते हैं, लेकिन इनके लिए 2021 के नियमों के अनुसार, हर रिसीप्ट के पीछे 100% असली सोना होना जरूरी है।
इन सबको खरीदने के लिए आपको ICICI Direct, Sharekhan, CDSL Ventures Limited जैसे सेबी-रजिस्टर्ड इंटरमीडिएट्स के जरिए ही निवेश करना होगा।
असर क्या हुआ?
चेतावनी के तुरंत बाद बाजार में तूफान आ गया। One97 Communications Ltd. — Paytm की माता-पिता कंपनी — के शेयर 4.2% गिर गए। वहीं, SBI Gold ETF की ट्रेडिंग वॉल्यूम 12.7% बढ़ गई। लोग डिजिटल से नियमित विकल्पों की ओर भाग रहे हैं।
इसके अलावा, सेबी ने स्पष्ट किया: अगर कोई प्लेटफॉर्म गलत तरीके से डिजिटल सोना बेच रहा है, तो उसके खिलाफ सेबी एक्ट, 1992 की धारा 15-I के तहत ₹25 करोड़ तक का जुर्माना लगाया जा सकता है।
अब क्या करें?
अगर आपने पहले से डिजिटल सोना खरीदा है, तो आपके पास एक मौका है — लेकिन इसे गंवाना नहीं चाहिए। सेबी ने 31 दिसंबर, 2025 तक का समय दिया है ताकि आप अपने डिजिटल सोने को नियमित उत्पादों में बदल सकें।
ये बदलाव आप CDSL Ventures Limited या किसी अन्य रजिस्टर्ड डिपॉजिटरी पार्टिसिपेंट के जरिए कर सकते हैं। अगर आपको कोई प्लेटफॉर्म गलत तरीके से बेच रहा है, तो SCORES पोर्टल (scores.gov.in) पर शिकायत दर्ज करें।
सेबी के चेयरमैन मधबी पूरी बुच के दफ्तर ने कहा कि मार्केट सर्विलेंस डिपार्टमेंट अब इन प्लेटफॉर्म्स की निगरानी करेगा। जो भी अनियमित रूप से डिजिटल सोना बेच रहे हैं, उनका भुगतान प्रोसेसिंग रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) के साथ समन्वय से रोका जा सकता है।
पिछले चेतावनियाँ: क्या ये पहली बार है?
नहीं। 2018 में सेबी ने क्रिप्टोकरेंसी के खिलाफ चेतावनी दी थी। 2019 में P2P लेंडिंग प्लेटफॉर्म्स के खिलाफ। अब डिजिटल सोना। एक ही पैटर्न: तेजी से बढ़ता निवेश — फिर अनियमितता का पता चलना — फिर चेतावनी।
विश्व सोना परिषद के अनुसार, भारत में सोने की कीमतें 2025 में 48.9% बढ़ीं — दुनिया भर में सिर्फ 24.3%। इस अंतर के कारण लोगों की भावनाएँ बेकाबू हो गईं। उन्होंने डिजिटल प्लेटफॉर्म्स को आसानी से अपनाया — बिना सोचे।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
डिजिटल सोना और गोल्ड ETF में क्या अंतर है?
डिजिटल सोना एक डिजिटल कॉन्ट्रैक्ट है जिसका पीछे कोई भौतिक भंडारण या नियामक सुरक्षा नहीं होती। वहीं, गोल्ड ETF असली सोने के बार के बराबर होता है, जिसे एक्सचेंज पर ट्रेड किया जाता है और इसकी प्रत्येक इकाई के पीछे सेबी द्वारा ऑडिट किया गया भंडारण होता है। अगर ETF कंपनी फेल हो जाए, तो आपका निवेश अभी भी सुरक्षित है।
क्या Paytm Gold या PhonePe Gold बंद हो जाएंगे?
अभी नहीं। सेबी ने कोई बंदी नहीं की है, लेकिन अगर ये प्लेटफॉर्म नियमित निवेश विकल्प नहीं बन जाते, तो उनके भुगतान प्रोसेसिंग को RBI रोक सकता है। अब ये प्लेटफॉर्म या तो नियमित हो जाएंगे, या बाजार से धीरे-धीरे हट जाएंगे।
क्या मैं अपना पुराना डिजिटल सोना वापस पा सकता हूँ?
हाँ, लेकिन इसके लिए आपको 31 दिसंबर, 2025 तक एक सेबी-रजिस्टर्ड इंटरमीडिएट के माध्यम से अपने डिजिटल सोने को इलेक्ट्रॉनिक गोल्ड रिसीप्ट (EGR) में बदलना होगा। इसके बाद आप उसे बेच सकते हैं या भौतिक सोने के रूप में ले सकते हैं।
क्या सेबी ने किसी कंपनी के खिलाफ कार्रवाई शुरू कर दी है?
अभी तक कोई आधिकारिक कार्रवाई नहीं हुई है, लेकिन सेबी के मार्केट सर्विलेंस टीम ने 150 से अधिक प्लेटफॉर्म्स की निगरानी शुरू कर दी है। अगर किसी प्लेटफॉर्म ने गलत जानकारी दी है या बिना अनुमति के बेचा है, तो उसके खिलाफ ₹25 करोड़ तक का जुर्माना लगाया जा सकता है।
क्या डिजिटल सोना कभी सुरक्षित हो सकता है?
हाँ, अगर ये नियमित रूप से नियंत्रित हो जाए। अगर कोई प्लेटफॉर्म अपने ग्राहकों के पैसे को अलग रखे, 100% भौतिक सोने के साथ बैकिंग करे, और सेबी के नियमों का पालन करे — तो ये एक बेहतर विकल्प बन सकता है। लेकिन अभी ऐसा कोई भी प्लेटफॉर्म नहीं है।
क्या मैं अपना सोना भौतिक रूप में ले सकता हूँ?
अगर आपने EGR खरीदा है, तो हाँ — आप एक्सचेंज पर आवेदन करके उसे भौतिक सोने के बार में बदल सकते हैं। लेकिन डिजिटल सोना प्लेटफॉर्म्स पर ये सुविधा नहीं है। आपके पास केवल एक डिजिटल बैलेंस है — जिसे आप बेच सकते हैं, लेकिन नहीं ले सकते।
Aila Bandagi
नवंबर 11, 2025 AT 05:39अरे भाई, मैंने भी Paytm Gold में कुछ डाला था, सोचा आसानी से बचत हो जाएगी। अब लगा जैसे किसी ने मेरे घर का ताला बदल दिया हो। लेकिन अब सेबी की बात सुनकर अच्छा लगा, कम से कम कुछ पता चल गया।
Abhishek gautam
नवंबर 12, 2025 AT 05:40ये सब तो बस एक और भारतीय अस्तित्व की आत्म-विनाशी भावना है - जहाँ लोग एक डिजिटल नंबर को सोना मान बैठते हैं, जबकि वास्तविकता एक बार का बर्तन है जिसे तांबे से बनाया गया है। हम इतने अनुशासनहीन हो गए हैं कि अब तो सोने की अवधारणा तक डिजिटलाइज़ हो गई। ये कोई निवेश नहीं, ये एक आधुनिक भूत का खेल है - जिसका आधार केवल विश्वास है, और विश्वास का अर्थ है अज्ञान।
Imran khan
नवंबर 13, 2025 AT 02:37मैंने 2024 में EGR खरीदा था, और बहुत अच्छा लगा। एक्सचेंज पर ट्रेड होता है, सेबी की निगरानी है, और अगर चाहो तो भौतिक सोना भी ले सकते हो। डिजिटल सोना की तुलना में ये तो जैसे बैंक डिपॉजिट हो। बस एक बात - जितना जल्दी बदल दो, उतना बेहतर।
Neelam Dadhwal
नवंबर 13, 2025 AT 08:32ये सब फिनटेक कंपनियाँ तो बस लोगों का धोखा दे रही हैं - बिना बैकिंग के, बिना ऑडिट के, बिना किसी जिम्मेदारी के। और लोग खुश हैं! जैसे कोई उन्हें जादू बेच रहा हो। ये नहीं तो बाजार में गिर जाएंगे, नहीं तो लोगों के पैसे चुरा लेंगे। और फिर कौन जिम्मेदार होगा? सेबी? नहीं, वो तो बस चेतावनी देगी - जैसे बच्चे को बताए कि आग जलाती है, फिर भी बच्चा आग में हाथ डाल दे।
vishal kumar
नवंबर 14, 2025 AT 13:59सेबी का यह बयान नियामक जिम्मेदारी का एक आवश्यक उदाहरण है। बाजार की अव्यवस्था के खिलाफ नियामक का हस्तक्षेप अनिवार्य है। निवेशकों की सुरक्षा एक सामाजिक अधिकार है। इसके बिना आर्थिक स्थिरता संभव नहीं।
Oviyaa Ilango
नवंबर 15, 2025 AT 15:09डिजिटल सोना बेकार है और लोग अंधे हैं
Aditi Dhekle
नवंबर 16, 2025 AT 02:35ये जो डिजिटल सोना है, वो तो एक फाइनेंशियल डेरिवेटिव की तरह है - जिसकी वैल्यू किसी अनियंत्रित एंटिटी पर निर्भर करती है। जब तक इसका बैकिंग ऑन-चेन नहीं होगा, ये बस एक डिजिटल अनुमान है। और जब तक भारतीय निवेशक नियमित फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट्स को नहीं समझेंगे, तब तक ये फैंसी ट्रेंड्स चलते रहेंगे।
Aditya Tyagi
नवंबर 17, 2025 AT 20:00ये लोग तो बस अपने फोन पर बटन दबाकर सोना खरीद रहे हैं - जैसे ऑनलाइन शॉपिंग कर रहे हों। लेकिन सोना क्या होता है? एक धातु होता है जिसे आप हाथ में ले सकते हैं। अब ये डिजिटल बैलेंस तो बस एक नंबर है - जैसे गेम के पॉइंट्स। अगर तुम्हारा फोन खराब हो गया, तो क्या तुम्हारा सोना भी खराब हो गया? बेवकूफ बन रहे हो तुम।
pradipa Amanta
नवंबर 19, 2025 AT 03:00सेबी क्या जानती है? वो तो बस बैंकों के लिए काम करती है। गोल्ड ETF खरीदो? फीस लगेगी, टैक्स लगेगा, ब्रोकर को पैसा देना पड़ेगा। डिजिटल सोना तो आसान है। अगर नुकसान हुआ तो कौन जिम्मेदार? निवेशक खुद। लेकिन तुम लोग तो बस बड़े बड़े शब्द बोल रहे हो - नियामक, जोखिम, ऑडिट। बस जो लोग बाजार में अपना पैसा लगाते हैं, उन्हें तुम नहीं समझते।
chandra rizky
नवंबर 19, 2025 AT 11:42मैंने भी Paytm Gold खरीदा था, लेकिन अब एक्सचेंज पर जाकर EGR में बदलने वाला हूँ 😊। अच्छा है कि सेबी ने चेतावनी दी - अगर नहीं देती तो लोग बहुत ज्यादा नुकसान पहुँचा देते। बस एक बात - अगर कोई बदलाव करना चाहे तो जल्दी करे। जल्दी करो, शांति से।
Rohit Roshan
नवंबर 20, 2025 AT 11:55मैंने अपना डिजिटल सोना बदल दिया है! 😊 अब मेरा EGR बैलेंस बढ़ गया। एक बात समझ आ गई - जो चीज तुम हाथ में नहीं ले सकते, उसे तुम अपना नहीं मान सकते। सेबी की बात सुनकर बहुत अच्छा लगा। अब तो बस एक बार एक्सचेंज लॉगिन करो और बदल दो। 10 मिनट का काम।
arun surya teja
नवंबर 21, 2025 AT 05:10नियामक नियति के अनुरूप है। बाजार में नवाचार की आवश्यकता है, लेकिन निवेशक सुरक्षा का आधार अपरिहार्य है। डिजिटल सोने के विकल्पों का नियमन आर्थिक न्याय का एक अंग है।
Jyotijeenu Jamdagni
नवंबर 22, 2025 AT 18:02मैं तो सोना खरीदने के लिए अपनी दादी के घर जाता था - जहाँ वो एक छोटा सा बार निकालकर देती थीं। अब लोग फोन पर बटन दबाकर सोना खरीद रहे हैं। लेकिन क्या ये वाकई सोना है? या बस एक ऐप का बिल्कुल अच्छा विज्ञापन? मैंने अपना डिजिटल सोना बदल दिया - अब मेरे पास एक छोटा सा गोल्ड ETF बैलेंस है। अब जब भी डर लगे, तो मैं उसे एक्सचेंज पर बेच देता हूँ। बहुत शांति मिलती है।
navin srivastava
नवंबर 23, 2025 AT 21:42ये सब फिनटेक कंपनियाँ अमेरिका के लिए बनी हैं ना? भारतीयों को धोखा देने के लिए। हम तो बस गरीब हैं और बहुत आसानी से भरोसा कर लेते हैं। सेबी को चाहिए कि ये सब प्लेटफॉर्म बंद कर दे - ये नहीं तो देश का आर्थिक ढांचा बर्बाद हो जाएगा। अगर ये लोग अपना पैसा लगा रहे हैं तो उनकी जिम्मेदारी है - लेकिन ये कंपनियाँ तो बस लूट रही हैं।
Aravind Anna
नवंबर 24, 2025 AT 08:24अगर तुमने डिजिटल सोना खरीदा है तो तुरंत बदल दो अभी नहीं तो 31 दिसंबर के बाद तुम्हारा पैसा गायब हो जाएगा और तुम रोएंगे और कोई नहीं सुनेगा अगर तुम बाद में शिकायत करोगे तो तुम्हारी बात नहीं सुनेंगे ये सब तुम्हारी गलती है अब जल्दी करो
Rajendra Mahajan
नवंबर 25, 2025 AT 09:45सोने का निवेश एक ऐतिहासिक आर्थिक सुरक्षा युक्ति है। डिजिटल सोने का उदय तकनीकी अग्रगति का प्रतीक है, लेकिन नियामक अंतराल के कारण यह एक अस्थायी अवधारणा बन गया है। एक्सचेंज-आधारित उत्पादों की ओर जाना नियमित और स्थायी रूप से अनुशासित निवेश का एक अनिवार्य चरण है।
ANIL KUMAR THOTA
नवंबर 25, 2025 AT 17:01मैंने डिजिटल सोना नहीं खरीदा लेकिन अगर किसी ने खरीदा है तो बदल दो अब ही ये सब बहुत बड़ी बात है